Главная --> Публикации --> Долго ли продлится цементное перемирие? Курсы кройки и стройки: делаем перепланировку Подводим итоги 2007 года "открытие-недвижимость" построит сеть торгцентров стоимостью $100 млн «мелких торговых центров становится все меньше»

В пятницу Федеральная антимонопольная служба обнародовала результаты исследования российского рынка жилищного кредитования. Как сообщила начальник управления контроля финансовых рынков ФАС Юлия Бондарева, в пятерку лидеров рынка по объему занимаемой доли вошли Сбербанк, ВТБ 24, Москоммерцбанк, банк ДельтаКредит и УРСА-банк. При этом, по ее словам, Сбербанк смог укрепить свое лидерство, увеличив свою долю по результатам первого полугодия с 45% до 55%.

По итогам первого полугодия Сбербанку удалось увеличить свою долю на рынке жилищного кредитования с 45% до 55%. Банкиры объясняют это желанием руководства крупнейшего банка страны выполнить президентский наказ о доступных кредитах для населения. При этом ужесточение другими банками условий по ипотеке только поможет Сбербанку укрепить свои позиции по итогам всего года.

Участники рынка назвали еще несколько причин роста доли крупнейшего игрока на рынке ипотеки. В условиях удорожания жилой недвижимости и увеличения стоимости кредитных ресурсов для банков забюрократизированность Сбербанка уже не отпугивает заемщиков,-- считает аналитик агентства Русрейтинг Виктория Белозерова. По ее мнению, требования собрать большой пакет документов и найти поручителей не являются невыполнимыми, а ценовое предложение Сбербанка по ипотеке -- одно из лучших на рынке. Минимальные ставки Сбербанка по рублевым кредитам на жилье составляют 10,25% годовых. Для сравнения: у ближайшего конкурента -- ВТБ 24 рублевые ставки по ипотечным кредитам варьируются от 11% годовых.

В 2005 году доля Сбербанка составляла 80%. Таким образом, впервые за продолжительный период крупнейший банк страны переломил тенденцию снижения собственной доли, возникшую в связи с ростом рынка и увеличением на нем конкуренции. Одной из причин происходящего ФАС считает ряд новых интересных предложений для заемщиков, запущенных монополистом в этом году. В частности, Сбербанк запустил беззалоговое жилищное кредитование на сумму до 750 тыс. рублей,-- объяснила Юлия Бондарева.-- В регионах этот продукт пользовался большим спросом.

По мнению банкиров, во втором полугодии из-за ужесточения другими банками условий ипотечного кредитования в связи с кризисом ликвидности доля Сбербанка будет только расти. Оценка ФАС дана на июль, и в ней не учтен эффект от приостановки или ужесточения ипотечных программ рядом банков,-- рассуждает Виктория Белозерова. Прогноз самой антимонопольной службы противоположный. По итогам года там ожидают снижения доли Сбербанка, а продемонстрированный по итогам первого полугодия всплеск популярности ипотечных кредитных продуктов крупнейшего банка страны непоказательным.
В Подмосковье на территории в 150 га появится киногород с киносъемочными площадками, жилыми районами и многофункциональной развлекательной зоной. Проект, на реализацию которого планируется потратить 1,1 млрд долларов, должен воплотиться в жизнь к 2015 году и стать принципиально новым для России вариантом организации кинематографического производства.

Директор блока ипотечного кредитования Альфа-банка Илья Зибарев считает, что десятипроцентный рост доли рынка за полгода -- результат активизации самого Сбербанка для выполнения поставленной перед ним госзадачи по увеличению доступности кредитов для граждан. Напомним, об этом президент банка Андрей Казьмин беседовал с президентом Путиным летом прошлого года (см. Ъ от 2 июня 2006 года). Об этом же шла речь и на ноябрьском заседании президиума Госсовета (см. Ъ от 15 ноября 2006 года). При этом в качестве приоритетных направлений розничного кредитования на государственном уровне были выделены ипотечные и образовательные кредиты. Рекламы Сбербанка стало больше, и она стала более современной,-- подтверждает управляющий директор блока Розничный бизнес Банка Москвы Алла Цытович. Рыночных предпосылок к увеличению доли рынка Сбербанка на рынке жилищного кредитования я не вижу,-- говорит господин Зибарев.-- Зато политически мотивированное увеличение активности не только Сбербанка, но вообще банков с госучастием в розничном кредитовании очень заметно.

На данной площадке будут проходить кинофестивали, награждения, шоу, причем не только российского уровня, но, возможно, и мирового

Российская девелоперская компания Новая площадь собирается построить в Подмосковье мини-город с рабочим названием Российский Голливуд.

Общая площадь участка, необходимого для возведения мини-города, составит 150 га, причем 45 га из них будут отведены под строительство съемочных площадок и павильонов, 65 га будут использоваться под жилую недвижимость, а на оставшейся территории разместится зона развлечений.

Проект, который планируется завершить к 2015 году, предполагает принципиально новое для России совмещение кинопроизводственного комплекса и развлекательного центра на одной территории, рассказал газете ВЗГЛЯД замгендиректора Новой площади Евгений Якубовский.

План строительства Российского Голливуда предусматривает создание так называемой Media Square, в состав которой войдут торгово-развлекательные комплексы, рестораны и многозальные кинотеатры, рассказывает Евгений Якубовский.

При разработке этого масштабного проекта специалисты Новой площади использовали опыт иностранных экспертов, позволяющий применить значительные наработки западных компаний на примерах реализации подобных проектов за рубежом.

На участке, отведенном под жилые районы, планируется построить недвижимость различного ценового сегмента: верхний бизнес-класс, бизнес-класс, а также элитное жилье.

Также мы планируем, что на данной площадке будут проходить такие мероприятия, как кинофестивали, награждения, различные шоу, причем не только российского уровня, но и уровня СНГ, а возможно, и мирового, добавляет замгендиректора Новой площади.

При выборе земельного участка, на котором будет реализован проект, компания будет ориентироваться на престижные направления, небольшую удаленность от Москвы, близость аэропортов и хорошие видовые характеристики.

По мнению Евгения Якубовского, потенциальных покупателей квартир в киногороде будет привлекать низкая плотность застройки, интересный архитектурный проект, большие зоны озеленения и в первую очередь аура кинематографа и всего, что с ним связано.

Основное финансирование будет происходить с помощью сторонних инвесторов, которых будут привлекать с помощью фонда, который был создан в партнерстве с председателем Конфедерации союзов кинематографистов стран СНГ и Балтии Рустамом Ибрагимбековым.

Предполагаемый объем инвестиций в проект, по словам Якубовского, составит 1,1 млрд долларов. В ближайшие два года компания Новая площадь вложит в проект 25 млн долларов собственных средств.

Сейчас даже в Москве существует достаточное количество съемочных павильонов. Кроме того, в последнее время кинопроизводственный процесс все чаще осуществляется на периферии в провинции и в странах СНГ, считает Анастасия Глинская. Однако быстрый рост российской киноиндустрии позволяет предположить, что через несколько лет мы сможем столкнуться с дефицитом съемочных площадей и данный проект будет востребован.

Директор по связям с общественностью кинокомпании Феникс-фильм Анастасия Глинская считает, что проект может быть достаточно успешен только в долгосрочной перспективе.

На минувшей неделе российский рынок вновь демонстрировал высокую волатильность. Протестировав в понедельник отметку 2200 пунктов, всю оставшуюся неделю индекс РТС находился ниже ее. По итогам недели индекс снизился на 1,7% и закрылся на отметке 2151,87 пункта. Индекс ММВБ за то же время потерял 2,2% и опустился ниже уровня поддержки 1800 пунктов, до отметки 1793,03 пункта.

Возведение киногородов планируется не только в России. Так, британская компания Pinewood Shepperton, владеющая киностудиями, где снимались фильмы о Гарри Поттере, намечает расширение своей территории и строительство на 40,5 га декораций для наиболее распространенных сцен фильмов и жилого квартала.

Основное влияние на рынок акций в течение недели оказывала неуверенная динамика внешних фондовых рынков, которую вызывали новые сообщения о крупных списаниях со стороны крупнейших компаний сектора. Так, Freddie Mac, один из крупнейших игроков на рынке жилищного кредитования США, по итогам третьего квартала понес убытки в размере $2,02 млрд. Кроме того, о проблемах сообщил крупнейший перестраховщик в мире Swiss Re, убытки которого в третьем квартале составили $1,07 млрд. Таким образом, масштаб последствий ипотечного кризиса продолжает расширяться за счет все новых компаний.

По словам участников торгов, основной причиной снижения активности к концу недели стало отсутствие американских инвесторов, у которых в четверг был выходной день в связи с празднованием Дня благодарения. В отсутствие этого класса инвесторов на российском рынке остались одни спекулянты, которые разгоняли и обваливали котировки,-- отмечает трейдер 'Атон-Брокер' Алексей Московский.-- Такая же ситуация сохранилась и в пятницу: объем вырос, но опять же незначительно, поскольку у американцев был короткий, трехчасовой рабочий день. Несмотря на снижение активности нерезидентов, Emerging Portfolio Fund Research зафиксировал приток средств в фонды, инвестирующие в Россию и страны СНГ, за неделю, закончившуюся 21 ноября, в размере $54 млн против $32 млн неделей ранее. К концу недели зарубежные инвесторы перестали что-либо делать,-- отметил трейдер 'АГ Капитал' Михаил Молодов.-- И скорее всего, до выборов в Госдуму на рынок не вернутся. На прошедшей неделе сохранился приток средств и в российские фонды. По данным Дойче Банка, в период с 15 по 21 ноября был зафиксирован умеренный приток средств в ПИФы в размере $15 млн.

В начале недели инвесторы продолжали сбрасывать акции Норильского никеля. В начале недели котировки ценных бумаг из-за своей перекупленности снижались гораздо сильнее, чем остальные акции,-- отмечает Михаил Молодов. Однако после того, как в среду принадлежащий Михаилу Прохорову холдинг Онэксим выразил готовность продать 25% акций Норильского никеля Интерросу, которым владеет Владимир Потанин, по цене $330 за акцию, котировки вновь пошли вверх. В результате акции Норникеля стали одними из немногих показавших по итогам недели положительный результат (+2,3%). Учитывая, что необходимо будет заплатить за пакет более $15,7 млрд, можно ожидать роста дивидендных платежей, поскольку для главного акционера это может оказаться очень удобным способом резервирования средств для выплаты процентов по кредитам,-- считает Владимир Семенов.
Как стало известно Ъ, американская компания Hines выступит fee-девелопером проекта застройки территории Краснопресненского сахарорафинадного завода, принадлежащего ПИК. Такие схемы реализации девелоперских проектов, когда он фактически отдается на аутсорсинг сторонней компании, пока не слишком популярны на российском рынке недвижимости. Однако в в будущем fee-девелопмент будет пользоваться спросом у крупных застройщиков, которым сложно контролировать все свои проекты.

Новая волна слабых отчетностей привела к снижению привлекательности компаний финансового сектора по всему миру. На минувшей неделе аутсайдерами торгов стали акции Сбербанка и ВТБ, котировки которых снизились на 4,1 и 3,6% соответственно. В сложившейся ситуации инвесторы просто боялись оставить в своих портфелях риски банковского сектора и, не найдя в себе силы разобраться в особенностях функционирования российских банков, начали их продавать,-- отмечает директор по инвестициям управляющей компании АМК Финанс Владимир Семенов.

По оценкам управляющего директора Jones Lang LaSalle в России и СНГ Владимира Пинаева, объем рынка fee-девелопмента сегодня не превышает $100-200 млн в год. Участники рынка различают две формы fee-девелопмента: в одном случае привлеченная компания за определенную комиссию занимается получением согласований, но оформляет всю документацию на основного инвестора. Комиссия в этом случае, говорит Владимир Пинаев, составляет 3-5% от стоимости строительства. Оценки директора по маркетингу девелоперской компании Bovis Land Lease Андрея Ефимова выше -- 10-15%.

На российском рынке недвижимости схема fee-девелопмента (когда компания реализует проект по заказу собственника площадки без привлечения собственных средств) пока не пользовалась популярностью. О том, что для реализации одного из своих крупнейших проектов -- застройки территории Краснопресненского сахарорафинадного завода (КСРЗ), группа компаний ПИК пригласила в качестве девелопера американскую компанию Hines, Ъ рассказали несколько участников рынка. Директор по маркетингу российского офиса Hines Людмила Китаева подтвердила информацию о том, что компании ведут такие переговоры. Замруководителя пресс-службы ПИК Наталья Коновалова пояснила, что между группой и Hines заключен договор на fee-девелопмент.

Hines основана в 1957 году. Управляет более 950 проектами общей площадью 360 млн кв. м. Стоимость активов оценивается в $13,5 млрд. На российском рынке работает с 1991 года. Среди проектов -- Дукат-Палас II и III, Донской Посад, штаб-квартиры Всемирного банка и Ситибанка, центр Станиславского, Мега молл, Покровские холмы.

Второй вариант -- fee-девелопер оформляет документацию на себя. В этом случае он несет дополнительные риски, но может рассчитывать на процент от прибыли,-- поясняет господин Ефимов. Наталья Коновалова сообщила Ъ, что договоренности с Hines предполагают, что американский девелопер будет оформлять разрешения на строительство на себя.

Краснопресненский сахарорафинадный завод занимает участок площадью 7 га на Мантулинской улице рядом со строящимся деловым центром Москва-Сити. Контрольный пакет акций КСРЗ ПИК приобрела в июле 2005 года. Впоследствии получив почти 100% акций завода, компания объявила о планах строительства здесь более 300 тыс. кв. м коммерческой недвижимости. Стоимость проекта девелоперы оценивают в $500 млн.

ГК ПИК создана в 1994 году. В мае 2007 года в ходе IPO продала 15,64% акций на LSE, выручив $1,93 млрд. По 42,18% акций принадлежит Кириллу Писареву и Юрию Жукову. Выручка в 2006 году -- $1,546 млрд, EBITDA -- $486 млрд, чистая прибыль -- $298 млн. В 2006 году ПИК построила 1,2 млн кв. м жилья. Вчера капитализация компании на LSE составила $14,15 млрд.

Пока услуги fee-девелопмента помимо Hines предлагают компании Storm Properties и CMI Development. Наиболее известные проекты -- строительство бизнес-парка Крылатские холмы и бизнес-центра Балчуг Плаза, где в обоих случаях инвестором выступала Millhouse Capital Романа Абрамовича, а fee-девелопером -- CMI Development. Storm Properties выступит fee-девелопером проекта строительства бизнес-парка в двух километрах от МКАД по Калужскому шоссе общей площадью 230 тыс. кв. м, инвестором -- фонд Marbleton, созданный Alfa Capital Partners и JER Partners.

Группа ПИК имеет уже много площадок, и, возможно, ей проще отдать трудоемкий процесс девелопмента проекта сторонней компании, оставаясь при этом инвестором,-- рассуждает Владимир Пинаев из Jones Lang LaSalle. Представитель крупной девелоперской компании предполагает, что после недавнего IPO в ПИК пришли сторонние топ-менеджеры, которые предлагают новые формы работы по проектам. А господин Пинаев прогнозирует, что через пять-десять лет по схеме fee-девелопмента будет работать большинство крупных застройщиков.



Главная --> Публикации