Главная --> Публикации --> Чиновники зазывают инвесторов в екатеринбург Правительство москвы объявило войну плавучим ресторанам Дворцы в крылатском сровняют с землей В деловом центре "москва-сити" вдвое меньше машиномест, чем нужно Зпифы недвижимости для частника: сказка или быль?

AFI Development (до апреля 2007 г. называлась Donkamill Holdings Limited) создана в 2001 г. для управления российскими активами холдинга Льва Леваева в недвижимости. До IPO уставный капитал компании составлял 423,847 млн акций. 88% компании принадлежало Africa Israel Investments (более 75% в ней контролирует Леваев) и 12% Nirro Group (контролируется гендиректором дочки AFI Development Стройинком-К Александром Халдеем). Прибыль компании в 2006 г. $111,9 млн.

Девелоперской компании AFI Development, контролируемой израильским предпринимателем Львом Леваевым, удалось продать инвесторам GDR на $1,4 млрд. Это IPO стало крупнейшим по величине в Европе среди застройщиков, а капитализация компании после сделки превысила $7,3 млрд. Впрочем, за первый же день торгов AFI Development подешевела на $600 млн.

Теперь AFI Development стала самой крупной компанией на российском рынке недвижимости. По итогам IPO инвесторы оценили ее в $7,334 млрд. Капитализация Системы-Галс по итогам торгов на LSE вчера составила $3,2 млрд, Открытых инвестиций в РТС $2,8 млрд.

Вчера AFI Development отчиталась об итогах IPO. Размещение прошло по верхней границе коридора $14 за расписку (в каждой по одной акции). Всего компания продала 100 млн новых акций (19,1% от увеличенного уставного капитала) и заработала $1,4 млрд. Это самое крупное IPO не только среди российских, но и европейских девелоперских компаний, отмечает директор по инвестициям девелоперской компании Panorama Estate Артем Цогоев. К примеру, Открытые инвестиции в ноябре 2004 г. продали на РТС 38,5% акций за $68,8 млн, осенью прошлого года компания привлекла еще $880 млн. Система-Галс продала на LSE 17% акций за $396 млн. В феврале 2006 г. австрийский фонд, инвестирующий в недвижимость, Meinl European Land привлек на Венской фондовой бирже более чем 900 млн евро. Правда, следом фонд разместил свои акции еще на 774 млн евро, а в декабре на 1,48 млрд евро.

После IPO доля Africa Israel Investments в капитале AFI Development сократилась до 71,2%, а компании Халдея до 9,7%. При этом IPO компании вызвало небывалый ажиотаж среди инвесторов. За день до окончания road show банки-организаторы (Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank и Citigroup) повысили ценовой коридор с $10-13 до $13-14 за GDR. И даже по верхней границе нового диапазона спрос превысил предложение примерно в семь раз, рассказали Ведомостям два источника, близких к организаторам IPO.

Столь высокий интерес к акциям AFI Development Цогоев объясняет тем, что компания смогла предложить инвесторам большой портфель разнообразных проектов в России от строительства гостиниц и офисов до жилья. Аналитик Ренессанс Капитала Алексей Языков добавляет, что инвестиции в российскую недвижимость приносят высокий доход. По словам Цогоева, к примеру, доходность от вложения в российские офисы составляет около 11% годовых, тогда как в Европе 6-7%.

Привлеченные от размещения средства AFI Development направит на финансирование существующих и покупку новых проектов, говорится в сообщении компании. Сейчас в ее портфеле 21 проект общей площадью 3,2 млн кв. м. Земельные участки под 11 из них пока еще не оформлены ни в аренду, ни в собственность. Чтобы реализовать эти проекты, компании необходимо потратить $6,7 млрд, а после ввода в эксплуатацию, который намечен на 2008-2012 гг., их стоимость, по оценке Jones Lang LaSalle, составит $13,4 млрд (сейчас стоят $3,7 млрд).
Банкир, живущий на $200 в месяц, потому что львиную долю дохода откладывает на досрочное погашение ипотечного кредита. Такое возможно, пожалуй, только в Москве. Вячеслав Шаламов, отвечающий за ипотеку в Банке Москвы, прекрасно понимает, на что обрекает своих заемщиков. Сам два года назад брал кредит на покупку жилья. Для этого ему пришлось год копить на первоначальный взнос, урезав текущие расходы до минимума.

Но в итоге компания поплатилась за стремление выручить по максимуму, констатирует аналитик Уралсиба Ким Искян. Торги бумагами AFI Development вчера закрылись на отметке $12,8, а капитализация компании снизилась на $600 млн до $6,7 млрд. Искян уверен, что это может сказаться на размещениях других девелоперов. В частности, в мае-июне свои бумаги в РТС и на LSE собирается разместить группа компаний ПИК. Свою капитализацию компания оценила примерно в $10 млрд. До лета в РТС продаст 28,6% своих акций и компания РТМ. Никому не хочется покупать акции, которые потом будут падать, резюмирует Искян. Поэтому инвесторы теперь займут более агрессивную позицию в отношении других строителей. Девелоперы, собирающиеся вскоре провести IPO, могут и не получить желаемых сумм, соглашается начальник отдела анализа долгового рынка Велес-Капитала Иван Манаенко.

Шесть червонцев драть за такую квартирку это же прямо скучно. И откуда могут быть такие бешеные деньги у рабочего человека?
Михаил Зощенко
Американская реклама


В конце 2005 г. Шаламов купил однокомнатную квартиру и очень доволен: сейчас она стоит в 3,5 раза дороже, под $140 00 А тем, кто не успел запрыгнуть на уходящий поезд, остается кусать локти. Стремительный рост цен резко сузил круг потенциальных получателей ипотечных кредитов. Последний год Шаламов и его коллеги из других ипотечных банков не жалея сил придумывали, чем привлечь заемщиков на таком перегретом рынке.

На санузел хватит
На начало 2007 г. сумма кредитов, выданных банками на покупку жилья, превысила $12 млрд. С начала 2001 г. рынок, по оценке аналитического центра риелторской компании Миэль-Недвижимость, вырос более чем в 100 раз. Но доля ипотеки в ВВП (1,3%) остается смехотворной на фоне не только развитых стран (25-60%), но и, например, Индии (выше 3%).

Этой весной ажиотаж на столичном рынке жилой недвижимости сошел на нет: стоимость квартир в рублевом выражении начала падать. Что это означает для банков, которые резко ослабили свои требования к заемщикам, когда цены пошли в галоп, и что для самих заемщиков?



Кредитов было бы выдано еще больше, если бы не скачок цен в 2005-2006 гг. У народа не хватает денег уже ни на что, кроме санузла, спрос просто переключился с ипотеки на товаропотребление, констатирует гендиректор Интерфакс-ЦЭА Михаил Матовников. В первой половине прошлого года цены на квартиры в столице росли на 10-13% в месяц, а стоимость 1 м2 приблизилась к $500 На средний по рынку размер кредита $90 000-110 000 c трудом можно найти однушку на окраине. Это очень негативно сказалось на банковском бизнесе: продавцы диктовали свои условия, и клиенты не успевали угнаться за ростом цен ни в финансовом, ни в морально-психологическом смысле, говорит директор департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Анатолий Печатников. Только ближе к осени, когда рост цен ограничился пределами инфляции, клиенты начали реализовывать отложенные сделки.

20% на столько сократился в начале 2007 г. объем выданных в Москве жилищных кредитов

1,3% отношение жилищных кредитов к ВВП России на 1 января 2007 г.

В ипотечных операциях Миэль-Недвижимости, например, сумма среднего кредита выросла в прошлом году со $109 600 до $166 00 У Городского ипотечного банка (ГИБ) за 2006 г. портфель вырос в 4 раза, до $215 млн, а количество выданных кредитов всего вдвое. В нашем банке общие объемы кредитования растут, потому что дорожает жилье, подтверждает Олег Скворцов, зампред правления Абсолют Банка Олег Скворцов. Если раньше кредиты были доступны так называемому low middle class, то из-за роста цен эта категория оказалась отсечена от рынка. Основная масса нынешних заемщиков это руководители мелких и средних компаний, владельцы бизнеса, то есть представители middle middle и high middle class. По оценке зампреда правления банка DeltaCredit Лоры Файнзилберг, средний уровень дохода московских заемщиков $2000-2500 на члена семьи. Высокая планка даже для Москвы.

Может показаться, что, жалуясь на плохой рынок, банкиры прибедняются. Еще бы: в прошлом году ипотечный портфель наших банков вырос на 178%. Кредитуй и радуйся. Не все так просто. За разбухание портфелей банкиры должны благодарить не столько расширение социальной базы (количества заемщиков), сколько квартирную инфляцию.

Банкам пришлось переходить в контратаку. Ставки по рублевым кредитам снизились с 16-17 до 11-13% годовых, по кредитам в долларах с 11-12 до 9,5-11% годовых, и это при снижающемся курсе, говорит директор аналитического центра Миэль-Недвижимость Владислав Луцков.

Начать с нуля
Цены на столичное жилье в прошлом году росли вдесятеро быстрее, чем доходы населения. По психике потенциальных покупателей был нанесен мощный удар. Люди психологически не готовы покупать 1 м2 за $6000, когда еще год назад цена была $3000, говорит Печатников.

Почин Банка Москвы поддержали и конкуренты. Несмотря на риски, к началу этого года почти все лидеры рынка DeltaCredit, ВТБ 24, ХКФБ, Городской ипотечный банк, Импэксбанк, Абсолют Банк обзавелись своими программами ипотеки с нулевым взносом. Президент ГИБ Николай Шитов, учившийся управлять рисками в американской ипотечной корпорации Fannie Mae, несколько лет назад зарекался иметь дело с такими кредитами по тем же соображениям, о которых говорит Скворцов. Пересмотрел риски? Нет, просто, имея такой звучный продукт в своей линейке, сам Городской этих кредитов у себя не держит. Коллеги из Morgan Stanley нашли способ убрать риски с баланса российской дочки. Абсолют Банк тоже подстраховался: кредит на 100% стоимости квартиры выдается под залог уже имеющегося жилья. Получается, у нас два залога: старая квартира и новая. А это значительно снижает риски, объясняет Скворцов.

Как по-настоящему запасть в душу заемщику, продемонстрировал Банк Москвы. В июне прошлого года он запустил на российском рынке новый продукт ипотечный кредит без первоначального взноса. До этого минимумом был взнос 5-10% у Национальной ипотечной компании, а весь рынок работал по стандарту 20% от стоимости квартиры. Даже на гораздо более развитом американском финансовом рынке такие кредиты появились несколько лет назад, и теперь американцы расхлебывают последствия этой и других новаций, столкнувшись с кризисом на рынке sub-prime lending. Ипотека с нулевым взносом это игра с огнем. Заемщик, который взял кредит на $200 000, может просто прекратить его обслуживать, если рыночная стоимость его квартиры упала до $150 00 А реализовать жилье по прежней стоимости, чтобы вернуть свои деньги, банку будет сложно, объясняет Скворцов.

Новая фишка
В прошлом году ипотечный портфель Банка Москвы вырос в 7,5 раза, до 5,2 млрд руб. В этом году банк планирует нарастить ипотечный портфель до 18 млрд руб. И снова с помощью ноу-хау: с мая он начал выдавать кредиты в швейцарских франках, а ближе к лету появятся и кредиты в японских иенах. Смысл в более низкой ставке: 7% во франках, 6,5% в иенах. Занимать во франках и иенах очень дешево, там самые низкие ставки в мире, говорит аналитик из агентства RusRating Виктория Белозерова. Сам банк ничего не теряет: доллары привлекали под 6%, выдавали под 11%. Во франках будут привлекать под 2-3%, выдавать под 7%.

Возможно, из-за чересчур жестких условий у большинства банков ипотека с нулевым взносом не пошла. Импэксбанк выдал 12 таких кредитов, DeltaCredit, по словам Файнзилберг, несколько штук. Ипотека на 100% не тот продукт, который надо активно развивать, делится опытом Файнзилберг. При существующем уровне цен на жилье не так много людей могут ее себе позволить, к тому же в России еще достаточно потенциальных заемщиков, у которых есть накопления. И только пионеру, Банку Москвы, удалось привлечь заметное количество новых клиентов: в его портфеле чистых кредитов без первоначального взноса набралось около 5%, а кредитов со сниженным по сравнению со стандартом, 10-процентным, взносом около 30%.

Изобретение новых ипотечных кредитов лишь отчасти связано с ростом цен на недвижимость. В первую очередь банки заинтересованы в расширении своего присутствия на ипотечном рынке. Им нужно находить аргументы в конкуренции с российскими дочками иностранных банков, у которых нет проблем с фондированием, и мощными госбанками Сбером, ВТБ, объясняет Белозерова.

Шаламов уверен, что экзотические валюты не отпугнут клиентов. Особенно в Сибири и на Дальнем Востоке, где активно обращается иена. К франкам люди тоже привыкнут, сообразив свою выгоду. Благодаря экономии на процентных платежах заемщик может претендовать на больший объем кредита. В апреле один клиент просил $180 000 на 11 лет. Мы рассчитали, что его ежемесячный доход должен быть 110 000 руб. А у него нет таких доходов, рассказывает Шаламов. Он пришел забирать документы, а у нас как раз появились эти франки. Пересчитываем условия кредита во франках получилось, что ему достаточно 68 000 руб.. Такая сделка оказалась заемщику по карману.

Рынок покупателя
Придумки банкиров не в состоянии сгладить эффект от роста цен покупателей стало меньше. Количество клиентов у нас сократилось за последние месяцы в 2 раза, признает директор ипотечного брокера Андер Билд Алексей Зименков. По нашим оценкам, в январе-феврале ежемесячный объем выдачи ипотечных кредитов в Москве снизился с $600 млн до $450-500 млн, подтверждает Печатников из ВТБ 24.

Как свидетельствует печальный опыт американских ипотечных брокеров, борьба за долю рынка может далеко завести. Заемщик может просто не осознавать своих рисков, говорит Андрей Милютин, замруководителя проекта IFC Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России. Получая кредит в экзотической валюте, заемщик фактически соглашается сыграть на рынке Forex, колебания на котором непредсказуемы. Но банкиры не ждут проблем в связи с появлением нетрадиционных кредитов. Я лично переживал и кризис 1998 г. работал тогда в банке Диамант, вспоминает Печатников. Тогда цены упали на 30% и ни по одному из 200 кредитов общим объемом $10 млн никто не объявил дефолт.

Долго ли просуществует рынок покупателя? Спрос на ипотечные кредиты, просевший в начале года, снова начал расти: в апреле ВТБ 24 выдал кредитов на $145 млн, в 2 раза больше, чем в январе или феврале. Первый зампред правления Москоммерцбанка Альберт Хисаметдинов прогнозирует, что в течение полугода рост цен на недвижимость в пределах инфляции возобновится. По мнению Репченко, прошлогоднее ралли исчерпало возможности быстрого роста цен на 1,5-2 года. Но если ситуация в экономике не ухудшится, к 2009 г. покупатели накопят достаточно денег, чтобы снова двинуть цены вверх.

Настала пора умерить аппетиты продавцам. Последнее время они стимулируют рост с помощью скидок, продажи с рассрочкой платежа. Все больше застройщиков заключают соглашения с банками, появилась заинтересованность в клиентах по ипотеке, говорит руководитель аналитического центра ирн.RU Олег Репченко. Выросло и предложение квартир на вторичном рынке, время их экспозиции увеличилось с 3-5 дней до 2-3 месяцев. Продавцы легко торгуются, могут скинуть до 5% от стоимости квартиры, рассказывает Зименков. Особенно приветствуются ипотечники, с которыми еще полгода назад продавцы не церемонились, повышая цену уже после выплаты аванса: люди, взявшие кредит на растущем рынке, редко отказывались. Ипотека надежнее, чем альтернативные сделки, здесь все под контролем банка, деньги чистые и гарантированные, констатирует брокер.

Выступая на прошлой неделе на конференции аналитиков рынка недвижимости, исполнительный директор компании Stiles Riabokobylko Сергей Рябокобылко, в частности, заявил, что рынок находится в стадии подъема и ставки аренды лучших офисных помещений до конца этого года вырастут еще на 1 - 2,5%.

По итогам 2003 г. на рынок недвижимости Москвы должно поступить около 400 000 кв. м новых офисных площадей высокого качества. Но снижения арендных ставок ожидать не стоит, наоборот, они вырастут. По мнению экспертов, спрос на хорошие офисы по-прежнему высок.

Дешевле не будет.

Как и в других сегментах рынка недвижимости, традиционного летнего затишья в этом году не было, отмечают специалисты Blackwood. "Увеличение спроса на 20% этим летом по сравнению с прошлым связано с тем, что с каждым годом все больше предприятий уверены в успешном развитии своего бизнеса и стремятся к улучшению своих офисных помещений", - говорит руководитель отдела коммерческой недвижимости компании Михаил Гец.

Также Борович отмечает увеличение спроса на офисы классов C и B. Наиболее востребованы офисы этих классов общей площадью от 70 до 150 кв. м. В то же время пользуются спросом офисы от 250 кв. м (в том числе отдельно стоящие здания) классов A и B.

В целом, по данным Colliers International, за первые полгода средний уровень арендных ставок в зданиях класса А вырос на 7%. Артем Борович, руководитель отдела коммерческой недвижимости агентства недвижимости "Домострой", оценивает рост цен по сравнению с прошлым годом почти в 10%. Аналитики Colliers International считают, что одной из причин столь высокого роста арендных ставок стал перевод ряда зданий (со ставками на уровне $500 - 550 за 1 кв. м в год) из класса А в класс В в соответствии с новой системой классификации зданий, разработанной Московским исследовательским форумом.

По данным Noble Gibbons / CB Richard Ellis, совокупный объем сделок за первое полугодие в Москве составил 276 000 кв. м. За тот же период на рынок уже поступило 150 000 кв. м офисных площадей класса А и В. Но даже эти объемы не насыщают рынок: по данным Colliers International, средний уровень вакантных площадей в зданиях класса А уменьшился, опустившись до значения 3%. Правда, в зданиях класса В уровень свободных площадей остается на уровне прошлого года - 7,5%.

Рябокобылко отметил, что высокий спрос на административные здания благоприятствует девелоперской активности. Около 40% всех будущих проектов строятся под конкретного заказчика либо имеют договоры предварительной аренды. Например, 40% площадей крупнейшего введенного в первом полугодии комплекса - "Павелецкая плаза" - были сданы в аренду до момента принятия здания госкомиссией. Аналитики другой крупной компании, работающей в сфере коммерческой недвижимости, - Colliers International также прогнозируют в ближайшем будущем высокий уровень спроса и незначительный рост ставок аренды. Среди выводимых на рынок в ближайшее время зданий проект компании "Романов Девелопмент Групп" офисный комплекс "Романов II" (площадь 37 000 кв. м). Он вводится в эксплуатацию в конце сентября в состоянии shell core (готовность под чистовую отделку). Первыми арендаторами рекреационной части бизнес-центра стали компании World Class и трехзальный кинотеатр класса люкс Romanov Cinema. Ставки аренды - от $600 за 1 кв. м в год без налогов и эксплуатационных расходов.

Согласно расчетам индекса строительной активности Stiles Riabokobylko, наибольшие объемы нового строительства административных зданий зафиксированы в Фрунзенском, Басманном деловых районах и в районе Замоскворечья. Меньше всего строительство велось в Таганском районе.

Центробежное движение.

На зону между Садовым и Третьим транспортным кольцом приходится 40% совокупного объема сделок, заключенных в первом полугодии, отмечают аналитики Noble Gibbons. Большая часть площадей в этой зоне, по их данным, была арендована в реконструированных производственных помещениях - например, на ул. Вятская, 27 (завод "Полишелк") , ул. Новодмитровская, 71 (завод химического оборудования) , ул. Бакунинская, 71 (швейная фабрика).

По словам Боровича, центр города традиционно пользуется популярностью, однако он отмечает некоторое снижение спроса на офисы, расположенные в самом центре. "Это объясняется транспортной загруженностью, пробками, отсутствием парковок", - говорит он. Поэтому в последнее время многие арендаторы предпочитают смещаться в районы между Садовым и Третьим транспортным кольцом. По направлениям наиболее востребованы запад, северо-запад, юго-запад вдоль крупных транспортных магистралей.

Рябокобылко также считает строительство офисов за пределами Садового кольца одной из основных тенденций развития рынка. Кроме того, он отметил возросший интерес инвесторов к строительству интеллектуальных зданий и бизнес-парков, более тщательное проектирование зданий и возросшее количество привлекаемых внешних управляющих компаний, так называемый аутсорсинг. По его словам, бизнес-парки обладают огромным потенциалом для развития на московском рынке. Среди их преимуществ большие и более эффективные этажи, более низкая арендная плата, развитая инфраструктура, просторная парковка, меньший транспортный поток, нивелирование стрессообразующих факторов. По мнению Сергея Рябокобылко, потенциальными арендаторами бизнес-парков являются телекоммуникационные и IT-компании, компании - производители товаров повседневного спроса (FMCG) и офисы технической поддержки любой индустрии.
Регионы и муниципалитеты могут не продавать здания, а сдавать их в льготную аренду малому бизнесу такие поправки в закон о региональном и местном самоуправлении внесли вчера депутаты. Регионы готовы поступиться доходами, а малые предприниматели говорят, что именно площадей им и не хватает.

Все меньше клиентов готовы рассматривать офисы в жилых домах и предпочитают административные здания и бизнес-центры с готовой инфраструктурой и помещения, готовые к заселению. Существенными условиями при принятии решения являются наличие парковки и оснащенность телекоммуникациями (Интернет, телефоны). Повысились требования к пропускной способности линий. Риэлторы отмечают, что многие из этих факторов могут быть воплощены только в новых зданиях, а места под строительство в центре почти не осталось.

Поправки, внесенные вчера, разрешают региональным и муниципальным властям иметь на балансе нежилые здания, для того чтобы сдавать их в аренду малому бизнесу на льготных условиях. Таким образом, мы останавливаем массовую распродажу региональных и муниципальных помещений и вменяем властям в обязанность развивать малое и среднее предпринимательство, говорит один из авторов законопроекта депутат Елена Панина: власти создадут из этих помещений имущественные фонды, куда направят оборудование, технику все необходимое для сдачи в длительную аренду.

Поправки часть госпрограммы по поддержке малого и среднего бизнеса. Головной закон о развитии малого предпринимательства, разработанный совместно с Минэкономразвития, депутаты планируют принять завтра во втором чтении.

Перепрофилировать или приватизировать все находящееся на балансе регионов и муниципалитетов непрофильное имущество власти должны к 2009 г. Им оставляли только то, что необходимо для осуществления непосредственных функций: здания администраций, школ, детских садов, больниц и т. д.

У регионов появится выбор: продать помещение или сдать его малому бизнесу сейчас такого выбора нет, говорит директор департамента Минэкономразвития Андрей Шаров: Почти треть малых предпринимателей арендуют помещения у муниципалитетов, и этот законопроект позволит им не остаться без крыши над головой. Местные власти определят критерии, по которым будут установлены льготы по аренде, так как муниципального имущества на всех не хватит, говорит депутат Алексей Лихачев.

Законопроект незначительно повлияет на доходы областного бюджета: если эти помещения помогут развитию предпринимательства, то ими можно поступиться, говорит председатель комитета департамента экономического развития и торговли Костромской области Олег Мурзин, но нераспроданных площадей осталось крайне мало и конкурс будет большой.

В регионах приватизация нежилых объектов не приносит практически ничего не более 1% региональных бюджетов в среднем по России. Доля доходов муниципальных бюджетов от приватизации имущества варьируется от 1,7% в Челябинске до 14,7% в Новосибирске и Ярославле, подсчитал гендиректор Экономической экспертной группы Александр Андряков.

Конкурсы по приобретению муниципальных активов обычно выигрывают крупные компании, а потом сдают их в аренду малому бизнесу но в несколько раз дороже, чем сдавал бы город, говорит исполнительный директор ОПОРы Дина Крылова.

В Петрозаводске есть 170 000 кв. м непрофильных помещений это могло бы осчастливить 1500 малых предпринимателей, говорит мэр Петрозаводска Виктор Масляков, но все эти помещения уже сданы мы не можем расторгнуть договоры аренды.

Роста не будет
Транспортный налог в Москве не вырастет. Городское правительство предлагало повысить его в 1,5 раза для легковых автомобилей мощностью свыше 100 л. с. По оценкам мэрии, изменения коснулись бы 500 000 автовладельцев. Но большинство депутатов были против поправок, в частности, из-за резкого роста налога. Полпред мэра в Мосгордуме Анатолий Петров отозвал проект на доработку.

Малому и среднему бизнесу катастрофически не хватает помещений: коммерческие площади очень дорогие $200-250 за 1 кв. м в месяц, жалуется председатель профсоюза предпринимателей Лига свободы Владлен Максимов: Муниципальные стоят в два раза дешевле, но все они в ужасном состоянии, на конкурс выставляются одни подвалы и чердаки, и те достаются в аренду нужным фирмам. Максимов не верит, что законопроект что-то изменит.



Главная --> Публикации